Londýnská burza kovů (LME) v úterý uvedla, že do konce března představí reformy, které mají zabránit narušení trhu a zlepšit monitorování rizik po přezkoumání loňské niklové krize.
Nepokoje před několika měsíci poukázaly na nedostatky v dohledu nad londýnskou burzou kovů, kde objemy obchodů a likvidita klesají, takže niklový průmysl nemá žádnou globální referenční cenu.
Obavy z dodávek z Ruska, hlavního výrobce, a osekávání velkých krátkých pozic po konfliktu s Ukrajinou vyvrcholily 8. března neuspořádaným obchodováním, kdy se ceny niklu zdvojnásobily na více než 100 USD,000 tunu v řádu jednotek hodin.
Největší a nejstarší burza kovů na světě zrušila veškeré obchodování s niklem pro tento den a pozastavila obchodování na trhu s niklem poprvé od roku 1988.
Pověřila Olivera Wymana, poradenskou společnost v oblasti managementu, aby přezkoumala kolaps niklu loni v červnu.
"Je to dobrá a spravedlivá zpráva o reformě a jasně stanovuje, kde se musíme zlepšit," řekl generální ředitel LME Matthew Chamberlain.
Navrhované reformy vycházejí z opatření přijatých LME krátce po krizi, včetně 15% denního cenového limitu a hlášení o přepážkách pro všechny kovy pro fyzické dodání.
Reformy zahrnují rozšíření rizikových a kontrolních funkcí LME za účelem identifikace a prevence narušení trhu, sledování významných rizik na mimoburzovních trzích a zpřísnění pravidel a vynucovacích postupů.
Chamberlain uvedl, že reformy zahrnují přímá prováděcí opatření a značnou technickou práci a „implementace bude dokončena během značného časového období“.
Zpráva o reformě rovněž doporučila lepší provozní připravenost na zvládání extrémních událostí a přísnější kontroly cenových výkyvů.
Potvrzení problému
"Nezávislý přezkum potvrdil naše obavy, že LME postrádá systémy a kontroly, které by reagovaly na niklovou krizi z března 2022," řekla Jennifer Han, globální vedoucí regulačních záležitostí v Asociaci řízených fondů (MFA).
"Je životně důležité, aby se robustní regulační kontrola zabývala selháními LME v jeho regulační funkci."
Bank of England a Financial Conduct Authority zahájily v dubnu úplné vyšetřování pozastavení obchodování s niklem.
Regulátoři uvedli, že incident upozornil na otázky týkající se transparentnosti 145-letého LME a rozhodnou se, zda je třeba podniknout další kroky.
FCA vyšetřuje, jak burza situaci řešila, zatímco Bank of England vyšetřuje clearingové centrum LME.
Část problému spočívá v tom, že pouze asi 21 procent celosvětové produkce, neboli 650,{2}} tun, lze dodat na základě smlouvy o niklu LME.
"Výbor pro nikl LME nadále zkoumá, zda došlo k nějakým změnám ve smlouvě o niklu LME... Mohlo by to být dobré pro trh."
Burza uvedla, že očekává, že brzy oznámí obnovení obchodování s asijským niklem, které bylo pozastaveno v březnu loňského roku, což by mělo pomoci zlepšit likviditu trhu.
