Na pozadí celkového poklesu byl žebříček MINING.COM mezi největšími světovými těžebními společnostmi posílen novým vstupem Amman Minerals. Společnost Amman Mining, která od svého červencového IPO vytvořila nejméně šest nových miliardářů, se v současnosti nachází mimo top 10.
Na konci prvního čtvrtletí roku 2022 dosáhla kombinovaná tržní kapitalizace 50 největších těžařů na světě * MINING.COM rekordní výše 1,75 bilionu USD, cena mědi přesáhla 10 USD,000 za tunu, skutečná objem obchodů s niklem přesáhl 40 USD000, sazba za přepravu lithia přesáhla 60 USD000 a všechny komodity od zlata a platiny po uran a cín prudce rostly.
Od té doby se cena uranu zdvojnásobila na více než 60 dolarů za libru, cín se také obchoduje výše, i když hluboko pod svým maximem z března 2022, a nedávné oživení zlata znamená, že se drahý kov také obchoduje výše, než tomu bylo v březnu. 2021.
Docela dobře si vede i železná ruda, která se tento týden obchoduje za 120 dolarů za tunu, od konce června se toho příliš nezměnilo. Železná ruda je hlavním zdrojem zisků pro špičkové diverzifikované těžařské společnosti.
Od oněch opojných dnů však obecné kovy a kovy baterií vstoupily do hlubokého poklesu. Měď, zinek a hliník jsou pevně na území medvědího trhu, o pětinu nebo více, investoři do niklu a palladia ztratili více než 40 procent, kobalt je blízko rekordních minim a lithium se pohybuje nad 20 dolary,000.
Trhy s kovy oslabily kvůli vysokým očekáváním silné budoucí poptávky, zejména po mědi, lithiu a niklu, ale ocenění těžařských akcií nyní opět kleslo.
Ke konci třetího čtvrtletí roku 2023 se ocenění předních těžařských společností v tomto odvětví od jejich historických maxim snížilo celkem o 516 miliard dolarů. Od začátku roku celková tržní kapitalizace klesla o 145 miliard dolarů, čímž se celková tržní kapitalizace dostala na 1,38 bilionu dolarů, zpět tam, kde byla na konci září 2021.
Jak špatný sentiment ilustruje seznam nejvýkonnějších ve třetím čtvrtletí, který poprvé zahrnuje tři akcie, které ve stejném období klesly.
Souostroví vzestup
Jako první indonéská společnost, která se dostala na seznam 50 nejcennějších těžařských společností světa MINING.COM, Amman International Mining od svého vstupu na burzu v Jakartě v červenci vzrostla o 213 procent v přepočtu na americké dolary, což jí dává tržní hodnotu téměř 450 bilionů rupií, nebo více než 28 miliard dolarů.
Amman Mining je vlastníkem a provozovatelem masivního měděno-zlatého dolu Batu Hijau, který vyrábí od přelomu století a v současnosti rozvíjí projekt Elang na sousedním ostrově Sumbawa.
Yilang je jedním z největších nevyvinutých ložisek mědi a zlatého porfyru na světě a je v současné době ve fázi proveditelnosti. Írán má 4,7 milionu tun prokázaných a pravděpodobných zásob mědi a více než 15 milionů uncí zlata.
Indonésie se letos stala žhavým IPO trhem, přičemž Ammán, zatím největší v letošním roce, získal více než 700 milionů dolarů v ipos a aktuálně je na 11. místě.
Podle Bloombergu vzestup Amman Mining vytvořil nejméně šest nových miliardářů, včetně předsedy Aguse Prochosasmita, jehož podíl ve společnosti má nyní hodnotu 2,7 miliardy dolarů. Hvězdná výkonnost těžaře na trhu také zvýšila čisté jmění Anthoniho Salima, muže v čele jednoho z největších indonéských konglomerátů, o 4 miliardy dolarů a tento muž se na papíře blíží dvouciferným hodnotám.
IPO Harita Nickel, dalšího velkého těžaře v Indonésii, byl jiný příběh. Společnost kótovaná na indonéské burze v dubnu získala 672 milionů dolarů, ale časy nebyly dobré a její akcie od té doby klesly o více než 60 procent, protože ceny niklu stále klesají.
Ztráta lithia
Odvětví mimo Čínu si vede velmi dobře, vzhledem k prudkému poklesu ceny lithiových baterií od doby, kdy v listopadu dosáhly rekordního maxima nad 80 $,000 za tunu.
Ve třetím čtvrtletí však propad cen surovin pro baterie stáhl dolů šest z 50 nejlepších akcií, dohromady ztratily více než 30 miliard dolarů na tržní hodnotě během tříměsíčního období a něco přes 70 miliard dolarů.
Od 52-týdenního maxima byla korekce v tomto sektoru brutální – Pilbara Mineral se sídlem v Perthu ztratil 31 procent své tržní hodnoty, což z ní činí nejvýkonnější. Mineral Resources se vzdaly 37 procent, zatímco Albemarle, SQM, Ganfeng a Tianqi klesly o více než 50 procent.
Pilbara Minerals se v minulém čtvrtletí probojovala do top 50, čímž se počet společností se sídlem v hlavním městě Západní Austrálie zvýšil na pět a předstihly Vancouver v Britské Kolumbii jako sídlo číslo jedna.
Šance, že IGO, další těžař lithia z Perthu, pronikne do top 50, jsou mizivé. Společnost s tržní kapitalizací 5,4 miliardy dolarů klesla na zhruba 65. místo v žebříčku.
Očekává se, že fúze společnosti Livent se sídlem v USA a australsko-argentinského těžaře lithia Allkem bude dokončena do roku 2023, ale ani sloučená společnost nemusí stačit na to, aby se dostala do první padesátky. Tyto dvě společnosti, které mají v současné době společnou tržní hodnotu 7,4 miliardy dolarů, vyřadí AngloGold Ashanti na poslední místo, ale lithium a zlato budou mít v roce 2024 velmi odlišný osud.
Hancock Prospecting ze společnosti Gina Rhinehart uspěl ve své strategii zmařit převzetí společnosti Liontown Resources Albemarlem, přičemž se tento týden americký lithiový gigant rozhodl od smlouvy odstoupit.
Akcie Lion City letos vzrostly o 127 procent, což společnosti se sídlem v Perthu poskytlo tržní hodnotu 4 miliardy dolarů, ale neúspěšné převzetí vedlo k pozastavení obchodování s akciemi. Lion City ve čtvrtek uvedlo, že zajistilo potřebné finance na uvedení svého projektu Catherine Valley do výroby.
Obohacený uran
V září ceny uranu poprvé od roku 2011 vzrostly na 60 dolarů za libru. Po deseti letech útlumu po japonské jaderné katastrofě ve Fukušimě dosáhlo jaderné palivo průlom.
Světová jaderná asociace předpovídá, že poptávka po uranu ve světových reaktorech vzroste do roku 2040 na téměř 130,{1}} tun (asi 285 milionů liber). To je nárůst z odhadovaných 65 650 tun v roce 2023.
Velkou část úpravy růstu pro WNA lze připsat zrychlenému přijetí malých modulárních reaktorů (SMRS) jako součásti úsilí o dekarbonizaci řady průmyslových odvětví, od lodní dopravy po datová centra, která pohánějí vzdálené těžební oblasti, které se řadí na přední místa potenciál SMR.
Kanadský Cameco, který byl v divočině po většinu období po Fukušimě, byl opět nejlepším tříměsíčním výkonem ve třetím čtvrtletí. Společnost se sídlem v Saskatoonu letos poskočila o 19 míst a poprvé se dostala do top 30.
Kazatomprom, světový výrobce uranu č. 1, měl na konci třetího čtvrtletí hodnotu akcií více než 10 miliard dolarů a umístil se na 36. místě. Až do letošního roku nebyla kazašská státní společnost v první padesátce od své duální kotace v Londýně a Astaně v roce 2018.
Pokles diverzifikace
Pozici BHP na trhu podporují také ceny uranu, přičemž melbournská společnost navyšuje produkci v projektu Olympic Dam.
Největší světová těžařská společnost letos ztratila méně než 8 procent své tržní hodnoty na ocenění 142 USD, čímž překonala ostatní diverzifikované těžké váhy. Příklady zahrnují Rio Tinto, pokles o 17 procent, Glencore, pokles o 21 procent, Vale, pokles o 25 procent cent a Anglo American, pokles o 38 procent.
Anglo American na burze v Londýně má za sebou těžký rok, částečně kvůli své expozici vůči kovům platinové skupiny a kontrole společnosti Anglo American Platinum, která poté, co dosáhla vrcholu 70 miliard dolarů v březnu 2021, se snaží držet krok. Současná hodnota je 32 miliard dolarů.
Historie Anglo v sektoru zlata a diamantů v Jižní Africe sahá více než 100 let zpět. Anglo investoři měli v posledních několika letech obzvlášť divokou jízdu. V lednu 2016 klesla tržní hodnota Anglo pod 5 miliard dolarů poté, co se společnost dusila pod hromadou dluhů.
Prudký pokles cen palladia (letos pokles o 38 procent) a cen platiny (pokles o 16 procent) také snížil ocenění sektoru Anglo Platinum na rekordní minimum 10 miliard dolarů z téměř 40 miliard dolarů na konci března 2021.
Z první padesátky vypadly bývalé významné společnosti PGM Impala Platinum a Sibanye Stillwater, obě v současné době v hodnotě kolem 4 miliard dolarů.
